中天金融“蛇吞象”收购案背后:净利下降29% 浙商产融资管输

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发布时间:2018-04-04 19:50

中天金融“蛇吞象”收购案背后:净利下降29% 浙商产融资管输血

2018-04-04 19:20来源:中新经纬融资/停牌/股权

原标题:中天金融“蛇吞象”收购案背后:净利下降29% 浙商产融资管输血

中新经纬客户端4月4日电(毕彤彤)停牌8个月的中天金融复牌在即,其收购华夏人寿一案也在资金上获得了巨量“援助”。

中天金融3月31日发布的《关于重大资产重组停牌进展公告》中提到,公司股票自2018年3月21日起继续停牌不超过1个月。这就意味着,从2017年8月21日起停牌至今的中天金融将最晚在4月21日复牌。

上述公告显示,中天金融入股华夏人寿这一“蛇吞象”收购案还在进行尽职调查、法律、审计、评估工作,尚未通过监管部门审批。公告亦称,保险监管部门审批结果尚存在不确定性。而为收购华夏人寿铺路,中天金融已获得了来自浙商产融资管和一温州煤炭商人的资金支援。

中天金融大楼 来源:官网截图

巨额资金输血

去年11月,中天金融发布公告称,拟以现金方式购入华夏人寿21%—25%股权,交易金额不超过310亿元。其4月4日发布的年报显示,2017年归属于上市公司股东的净利润为20.82亿元,同比下降29.18%,截至2017年末货币资金仅76.55亿元。华夏人寿截至2017年四季度末保费收入为128亿,净利润为43亿元,中天金融此次收购无疑是“蛇吞象”,其巨额收购资金从何而来备受质疑。

3月10日,中天金融公告回应称,出售公司持有的中天城投集团有限公司100%股权,交易对价为246亿元,所获资金将全部用于支付购买华夏人寿的股权转让款。这笔股权转让的交易对方为贵阳金世旗产业投资有限公司(简称:金世旗产投)。

中新经纬客户端(微信公众号:jwview)查询工商信息发现,截至4月4日,中天城投的股东尚未变更,而金世旗产投的法人与中天金融的董事长同为罗玉平。且金世旗产投的股东在3月2日发生变更。第一大股东由持股33.33%的金世旗国际资源有限公司变为新增的浙江浙商产融资产管理有限公司(简称:浙商产融资管),后者持股比例高达43.24%。

此外,金世旗产投的注册资本也从105亿增资至185亿。其余3家老股东的持股比例均有相应稀释,老股东大西南投资集团有限责任公司、贵阳恒森房地产开发有限公司、贵州中金联控置业有限公司持股比例均从14.29%稀释到8.1%。

据21世纪报道,在中天金融收购华夏人寿的过程中,浙商产融资管向金世旗产投资金驰援共计180亿元,其中80亿元入股,100亿元股东借款,股东借款是短期融资,并不一定使用。

工商资料显示,浙商产融资管是浙江浙商产融控股有限公司(简称:浙商产融控股)的全资子公司。据杭州市政府信息公开信息,浙商产融控股成立于2017年4月,由30余家全国范围的新老浙商行业龙头(实际代表着近60家上市公司)出资成立,是浙江省迄今最大的航母级投资平台,已被列入浙江省钱塘江金融港湾建设重点项目。

密集布局4家险企

中天金融正在下一盘金融大棋,其试图集齐保险、证券、银行、基金等多张金融牌照。包括此次入股华夏人寿,中天金融在保险领域包括拟收购的华夏人寿已布下四子,涵盖了寿险、再保险、互联网财产保险领域。

中天金融在保险领域密集行动开始于2015年,且均在谋求第一大股东位置。2015年通过全资子公司贵阳金融控股有限公司(简称:贵阳金控)先后两次入股中融人寿,2016年11月,贵阳金控因再次入股中融人寿而收到深交所的问询函。多次增资扩股后,截止去年年末,中天金融持有中融人寿36.36%的股份,超过了最新的保险公司股权办法征求意见稿中1/3的持股上限。

2015年10月和11月,中天金融还先后以第一大股东身份发起设立华宇再保险股份有限公司和百安财产保险公司,而目前这两家公司设立仍未得到保监会的批复。

值得一提的是,中融人寿自身略有“瑕疵”,去年前三季度,中融人寿已累计亏损8.25亿元。2015年9月,保监会公布的一项处罚意见显示:2011-2013年期间,中融人寿因违规运用保险资金、虚增偿付能力等行为,被保监会限制不动产投资、股权投资、金融产品投资各1年,时任董事长、总经理陈远也被禁业1年。

金融全牌照格局初现

银行领域,中天金融也重拳出击,已先后参股4家银行。贵阳银行2017年三季报显示,中天金融位列其前十名无限售条件股东的第四位,持有无限售条件流通股2925万股,持股比例为2.42%。而中天金融年报显示,所持贵州银行流通股均已用于银行贷款质押。

此外,中天金融还曾以每股 1.56 元的价格认购贵阳农商行本次增资不超过 3.2 亿股,而中天金融作为主发起人设立的贵州首家民营银行——贵安银行业也正在批筹阶段。

此外,中天金融还在证券、基金、互联网金融、金交所等皆有布局。

2015年9月,中天金融以30.11亿元以4.06亿底价近8倍的高价,击败了华西股份、天星资本等20余家竞争对手,摘得了上海证券在上海联合产权交易所转让的海际证券(现中天国富证券)持股权。目前,中天金融与全资子公司贵阳金控联合持有中天国富证券94.92%的股份。

实际上,作为纯投行业务牌照公司,中天国富证券的盈利能力并不乐观。数据显示,其2017年上半年亏损5250万元。中国证券业协会数据显示,2015年下半年海际证券仅有10名保荐代表人,保荐人数量在所有纯投行业务券商中排名垫底。而最新数据显示,保荐代表人人数上升到44名。

“去年三季度,中天国富证券承办了4单并购重组业务,现在IPO有储备了,明年开始会逐步释放,短期内成长空间很大。”一位投行界人士向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)表示。

中天金融还通过贵州金控布局了基金、股权投资、融资租赁等金融领域,如入股公募基金友山基金、贵州登机结算有限公司、贵州体育金融管理股份有限公司、上海虎铂股权投资基金、盛荣融资租赁(上海)有限公司。

此外,中天金融还通过全资子公司中天城投(贵州)普惠金融服务公司,入股了金融资产交易所中黔金交和互联网金融平台招商贷。

复牌股价怎么走?

金融布局如此广泛,并拿下保险、证券等强金融牌照,中天金融却是一家从房地产起家的公司。1980年贵阳市统建指挥部组建成立贵阳市城镇建设用地综合开发公司,在1993年更名为贵阳中天(集团)股份有限公司。随后在1994年2月登陆深交所,成为贵州省第一家上市公司,股票名为“黔中天”。

直到2007年金世旗国际控股股份有限公司入主,公司更名为中天城投,便开始扭转方向,在2015年确立了“金融、康养、精品地产”的产业格局,并于同年大跨步密集布局金融业务。去年3月,再度更名为中天金融集团股份有限公司,股票简称从“中天城投”更名为“中天金融”。

从金世旗国际控股入主后,中天金融的实际控制人就变为罗玉平。公开资料显示,罗玉平上世纪80年代末在贵州以承包工程起家。据《贵州日报》报道,罗玉平是市值管理高手,不少投资项目都契合了二级市场热点。

罗玉平已经连续多年上榜《胡润百富榜》,2017年《胡润百富榜》显示,罗玉平的身价达到了130亿元,居贵州第二位,全国第262位。相比2015年200亿元的财富,身价有所缩水。

值得一提的是,中天金融复牌在望,复牌后的股价走势成为关注热点。其相关负责人在2月份举行的投资者网上说明会上回应称,复牌后股价走势的影响因素很多,华夏人寿虽为优质资产,重组完成后是否会受到行业、证券市场波动等因素的影响具有不确定性,故公司股票复牌后股价走势存在一定的不确定性。(中新经纬APP)

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